专题：2025中国债市信用风险展望论坛

　　3月21日，联合资信“合舟共济——经济复苏周期中的信用策略破局与机遇——2025年中国债市信用风险展望论坛”在北京金融街威斯汀酒店拉开帷幕。

　　联合资信金融评级一部技术总监刘睿发表主题为《中小商业银行信用风险展望与破局中的发展机遇》的演讲。

亚星官网 亚星手机版app　　一、商业银行运行概况

　　（一）宏观经济与政策环境

　　（二）行业运行特征

指标

亚星官网 亚星手机版app2024年表现

同比变化

亚星官网 亚星手机版app资产总额

380.52万亿元

亚星官网 亚星手机版app+7.2%

不良贷款率

1.50%

↓0.08个百分点

拨备覆盖率

211.19%

↑9.3个百分点

净利润

2.1万亿元

亚星官网 亚星手机版app↓12.6%

资本充足率

15.23%

亚星官网 亚星手机版app↑0.45个百分点

亚星官网 亚星手机版app　　二、中小商业银行信用风险表现

　　（一）资产端风险特征

亚星官网 亚星手机版app　　（二）负债端压力测试

亚星官网 亚星手机版app指标

城商行

农商行

亚星官网 亚星手机版app存款占比

亚星官网 亚星手机版app68%

82%

亚星官网 亚星手机版app市场融资成本

亚星官网 亚星手机版app2.85%

亚星官网 亚星手机版app2.15%

净息差

1.62%

亚星官网 亚星手机版app1.98%

亚星官网 亚星手机版app流动性覆盖率

125%

138%

亚星官网 亚星手机版app　　核心矛盾：城商行资产负债期限错配（资产久期↑ vs 负债久期↓）

亚星官网 亚星手机版app　　（三）盈利能力与资本补充

亚星官网 亚星手机版app　　三、信用风险展望与发展机遇

　　（一）风险研判

　　（二）破局路径

　　（三）联合资信观点                                            

　　维持中小商业银行信用评级稳定展望，核心依据：